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期权先生教你做空波动率!
Feb 7, 2017 9:07:38 PM
来源:上糖网研究院
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          近来,小编收到一些投资者的留言,很多朋友抱怨说最近A股太难做——成交冷清、量能不足、热点不持续……。其中,最最最最最痛苦的是:

         市场波动太小了!震荡行情看着好无聊!

         下图是上证50ETF的日K线走势,在12月15日暴跌之后,行情开始在低位缩量震荡,一点方向都没有。想做高抛低吸,但咱又没择时能力,心里苦,肿么办?!

         有位机智的朋友提出一个想法:如果我知道12月15日以后,50ETF波动率会下降(震荡走势),我不赌行情的涨跌,只做空波动率,不就可以赚到钱了?

 

上证50ETF走势上证50ETF走势

 

那有什么期权策略可以用来做空波动率呢?

        12月15日,期权先生为了做空波动率,卖了两手期权,这两个头寸合并起来就是太极期权的第14招——卖出宽跨式策略(Short Strangle):

 

实盘交易实盘交易

 

这种策略是这样构成的:

 

策略结构策略结构

 

如何简单记忆这种招式呢?

 小编分享大家一个公式:

卖1手虚值看涨期权+卖1手虚值看跌期权=1组卖出宽跨式 (注:两手期权的标的和月份都是相同的)

 

 最重要的,这个策略持有到今天会赚多少钱呢?

 

持有到现在的收益持有到现在的收益

 

什么时候适合用这种策略呢?

 

使用指导使用指导

 

这种策略有什么风险吗?

 

潜在风险潜在风险

 

最后,资深期权交易员还会问:这种策略的情境盈亏长什么样呢?

 

盈亏曲线盈亏曲线

 

今天的策略就讲到这里,我们还有108招等待与您分享!

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